目前,，博源礦業(yè)董事長張淑民出逃海外,，原股東夏進(jìn)友失聯(lián)，大股東徐建波,、法定代表人王學(xué)文,、原股東趙發(fā)平被潼關(guān)警方帶走。另外,，張淑民弟弟張青民,、兒子張鑫鑫等多名親屬也深陷該案。博源礦業(yè)股東徐建波,、王學(xué)文股權(quán)已均被潼關(guān)縣公安局凍結(jié),。

一名業(yè)內(nèi)人士在接受澎湃新聞(www.thepaper.cn)采訪時表示，"黃金質(zhì)押貸款這項業(yè)務(wù)本身沒有什么問題,，黃金和其他大宗商品不一樣,，本身金融屬性特別強(qiáng)，很少有人會把黃金作為生產(chǎn)性的庫存,。"該人士認(rèn)為,，"這次事件的爆發(fā)不是因為價格波動而產(chǎn)生，而是因為質(zhì)押物本身出問題,，這背后凸顯的是銀行業(yè)務(wù)操作層面的問題,。"

產(chǎn)金地黃金質(zhì)押貸款需求的旺盛讓銀行看到了新的業(yè)務(wù)。

黃金盛產(chǎn)地的特色業(yè)務(wù)

中國特大型黃金礦床之中,，山東半島居首位,，而綿延于靈寶市和陜西省渭南市潼關(guān)縣南部的小秦嶺金礦區(qū)排名第二。靈寶,、潼關(guān)兩地相鄰,，依托于小秦嶺金礦,，均位列中國黃金十大產(chǎn)金縣(市)。此番爆出的假黃金騙貸案,，主要涉案地區(qū)正是靈寶和潼關(guān),。

上述業(yè)內(nèi)人士對澎湃新聞表示，"黃金質(zhì)押貸款這個業(yè)務(wù)過去就有,，但是量沒有這么大,。國內(nèi)有上海黃金交易所這個平臺，大型的黃金生產(chǎn)企業(yè)根本不愁賣,，生產(chǎn)黃金以后就會賣掉,，不像其他大宗商品，有可能積在手里賣不掉,。"

然而,，近兩年經(jīng)濟(jì)普遍不景氣讓黃金質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)熱度上升。上述業(yè)內(nèi)人士稱,，"正常融資渠道的緊張催生了這樣一個金融創(chuàng)新,，從銀行內(nèi)部來講，對黃金質(zhì)押貸款的授信以及條件約束上,，比單純貸款要松很多,，畢竟有質(zhì)押物。"

該人士強(qiáng)調(diào),，"尤其在大的產(chǎn)金地,，不管是合質(zhì)金還是標(biāo)準(zhǔn)金，這些地方都會多一些,，更便于黃金實物質(zhì)押,。"

靈寶市另一家黃金礦企的一名人士在接受澎湃新聞(www.thepaper.cn)采訪時表示，"在靈寶當(dāng)?shù)丶颁P(guān),，個人黃金質(zhì)押貸款是普遍情況,，但一般都是用真的黃金去質(zhì)押貸款。比如說我手頭有黃金,，現(xiàn)在著急用錢,，我就把黃金押到銀行，銀行放貸給我,，將來等我資金夠的時候,，我再把黃金贖出來,，都是這樣操作的,。"

這些產(chǎn)金地黃金質(zhì)押貸款需求的旺盛讓銀行看到了新的業(yè)務(wù)。

《陜西日報》曾報道,，中國工商銀行潼關(guān)縣支行(下稱"潼關(guān)工行")在陜西省首推個人黃金質(zhì)押貸款,，始于2003年,。當(dāng)時，潼關(guān)工行經(jīng)過對潼關(guān)黃金交易情況的調(diào)查分析,，向總行申請開辦個人黃金質(zhì)押貸款業(yè)務(wù),。潼關(guān)工行此舉還引發(fā)了當(dāng)?shù)丶办`寶金融機(jī)構(gòu)的紛紛效仿。

即使在2006年,，工行貸款系統(tǒng)升級后,，由于貸款目錄中沒有此項業(yè)務(wù)，潼關(guān)工行暫停了黃金質(zhì)押貸款,，工行渭南分行黨委還根據(jù)潼關(guān)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實際情況,，報總行批準(zhǔn)，使得潼關(guān)工行重新開展了這項業(yè)務(wù),。

澎湃新聞(www.thepaper.cn)查閱發(fā)現(xiàn),，潼關(guān)工行介紹其特色活動有兩項，一項為理財產(chǎn)品推廣,，另一項即為黃金質(zhì)押貸款,。

農(nóng)業(yè)銀行三門峽分行(下稱"三門峽農(nóng)行")也在2012年，針對三門峽市(靈寶屬三門峽市管轄)轄內(nèi)黃金資源豐富,、黃金質(zhì)押貸款需求旺盛的現(xiàn)實,，經(jīng)過上級行的授權(quán)批準(zhǔn)，迅速開辦個人黃金質(zhì)押貸款業(yè)務(wù),。

除大行之外,，一些村鎮(zhèn)銀行也參與其中。澎湃新聞(www.thepaper.cn)查閱到的靈寶融豐(下稱"靈寶融豐")村鎮(zhèn)銀行,，曾在其官網(wǎng)詳細(xì)介紹過黃金質(zhì)押貸款業(yè)務(wù),。顯示辦理流程共有貸款申請、貸款調(diào)查,、黃金的檢測,、貸款審查和審批、貸款簽約和發(fā)放,、貸款資金劃轉(zhuǎn),、依照合同約定按期償還本息、還清貸款,、質(zhì)物的歸還9步,。不過，在澎湃新聞電話咨詢靈寶融豐該項業(yè)務(wù)后不久,，官網(wǎng)就撤銷了對該項業(yè)務(wù)的介紹,。

合質(zhì)金提供操作空間

值得注意的是，博源礦業(yè)百億元假黃金騙貸案的特殊之處在于其質(zhì)押物本身出問題,。

一位銀行業(yè)分析師對澎湃新聞(www.thepaper.cn)分析,，"如果黃金產(chǎn)品沒有問題的,，按照一定的質(zhì)押率來做的話，這塊業(yè)務(wù)的風(fēng)險其實還是比較小,。"靈寶融豐的業(yè)務(wù)介紹中就提到,，黃金質(zhì)押貸款的貸款金額最高不超過所質(zhì)押品牌金評估價值的80%。

一般來說,，銀行對質(zhì)押的黃金也會有一定要求,。前述業(yè)內(nèi)人士表示，"首先要確定一個標(biāo)準(zhǔn)金,，99.999%一號金,、99.995%二號金或者99.99%三號標(biāo)準(zhǔn)金，或者注明要要選擇上海黃金交易所(下稱"金交所")可標(biāo)準(zhǔn)交割的,。"

澎湃新聞(www.thepaper.cn)查閱發(fā)現(xiàn),，各銀行對質(zhì)押黃金要求并不統(tǒng)一。例如,，中國光大銀行就規(guī)定,，"個人實物黃金質(zhì)押貸款指在我行辦理'個人實物黃金代理業(yè)務(wù)'的客戶，以其在金交所持有的自有實物黃金作為質(zhì)押物向我行申請的人民幣貸款",。而靈寶融豐的業(yè)務(wù)介紹中則指明,，"黃金質(zhì)押貸款是指靈寶融豐面向個人客戶發(fā)放的，以合質(zhì)金或標(biāo)準(zhǔn)金為質(zhì)押物的貸款",。

所謂合質(zhì)金,，和標(biāo)準(zhǔn)金的區(qū)別在于含金量的不同。前述靈寶礦企人士對澎湃新聞表示,，"合質(zhì)金和標(biāo)準(zhǔn)金是兩個概念,。合質(zhì)金，就是我們從礦山上挖出來的礦石,，經(jīng)過冶煉,，含金量一般在60%-70%，和標(biāo)準(zhǔn)金相比成色不夠,。"

而博源礦業(yè)這家企業(yè)并不在金交所制定供貨企業(yè)名單中,。博源礦業(yè)公司簡介中顯示，公司可以"從含金銀銅精粉里提取99.9%以上的合質(zhì)金塊,。"值得注意的是,，合質(zhì)金在中國是不能作為終端產(chǎn)品銷售的，即使純度再高,，仍然要經(jīng)具有金交所供貨資質(zhì)的精煉廠再加工,，才能成為標(biāo)準(zhǔn)金銷售。

工商登記信息顯示,，博源礦業(yè)成立于2007年4月19日,，注冊資本9000萬元，股東為張淑民,、王學(xué)文,、徐建波、夏進(jìn)友,、趙發(fā)平和張福運(yùn),，張淑民為董事長。

2014年9月,，博源礦業(yè)股權(quán)發(fā)生重大變化,，張淑民、張福運(yùn),、夏進(jìn)友和趙發(fā)平全部退出,。新股東姚偉懷隨后也退出，法定代表人也在2016年1月由徐建波變更為王學(xué)文,。博源礦業(yè)股東僅剩王學(xué)文和徐建波,，董事長依然顯示為張淑民。

博源礦業(yè)股權(quán)變更后不久,，原股東夏進(jìn)友便神秘失聯(lián),。前述靈寶礦企人士對澎湃新聞(www.thepaper.cm)表示，"靈寶當(dāng)?shù)厝说恼f法是,，張淑民去了美國,，而失聯(lián)的夏進(jìn)友在英國。"

此外,，對于博源礦業(yè)的金交所供貨資質(zhì),，金交所在2月21日針對此前媒體的報道發(fā)布聲明稱，經(jīng)核實,，上海黃金交易所目前可提供標(biāo)準(zhǔn)金錠,、金條、銀錠企業(yè)均經(jīng)過嚴(yán)格認(rèn)證,，認(rèn)證企業(yè)名錄中并無博源礦業(yè)公司,。

目前，金交所可提供標(biāo)準(zhǔn)金條企業(yè)共有24家,，河南地區(qū)有3家;可提供標(biāo)準(zhǔn)金錠的國內(nèi)企業(yè)共有34家,，河南地區(qū)有5家。

銀行接受合質(zhì)金,，或許就是標(biāo)準(zhǔn)放寬的第一步,。前述業(yè)內(nèi)人士分析，"一旦用合質(zhì)金質(zhì)押,，情況會復(fù)雜很多,，一方面價格確定就會比較難,，另一方面抵押物還涉及一個抵押物處置。如果貸款最終到了抵押物處置這一步,，銀行還必須找一家精煉廠,，建立一個代加工協(xié)議，因為合質(zhì)金在中國是不能作為終端產(chǎn)品銷售,。"

該業(yè)內(nèi)人士表示,，"銀行愿意接受合質(zhì)金質(zhì)押，這其實也是給業(yè)務(wù)操作提供了變通空間,。"

出豫入陜,，事出有因

博源礦業(yè)百億假黃金騙貸事件的另一個關(guān)鍵詞是跨省。其中,，陜西省農(nóng)村信用社聯(lián)合社(下稱"陜西省聯(lián)社")損失慘重,，陜西潼關(guān)縣農(nóng)村信用合作聯(lián)社(下稱"潼關(guān)信合")、 西安市長安區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社(下稱"長安信合")涉案金額分別為超過110億元,、約28億元,。

這或許和河南地區(qū)銀行監(jiān)管日益嚴(yán)格有關(guān)，讓博源礦業(yè)轉(zhuǎn)向鄰省運(yùn)作,。

前述靈寶礦企人士對澎湃新聞(www.thepaper.cn)透露,，"對于黃金檢測，有一種土辦法,，也就是吊水法,。河南地區(qū)的銀行，現(xiàn)在已經(jīng)不允許用這種土辦法,，要打鉆檢測,，所以在河南抵押難度越來越大。"

所謂的吊水法,，也稱吊水密度法,，是一種經(jīng)濟(jì)有效的檢驗黃金的方法。但其弊端在于,，如內(nèi)部摻雜了密度和黃金非常接近的鎢或銥等物質(zhì),，傳統(tǒng)的吊水密度法檢驗就檢測不出來。唯一的方法就是將金條打鉆破壞或完全融化,。

而博源礦業(yè)騙貸所用的假黃金正是摻鎢黃金,。鎢的密度為19.25克/立方厘米，黃金密度19.3克/立方厘米,，兩者僅相差0.05克/立方厘米,，非常接近。另外，黃金熔點在1064℃,，鎢的熔點則高達(dá)3410℃,，博源礦業(yè)若想贖回質(zhì)押的假黃金，也易于兩者分離,，回收黃金,。

在河南日益趨嚴(yán)的監(jiān)管態(tài)勢下，陜西省聯(lián)社為博源礦業(yè)提供了漏洞,。

據(jù)《財經(jīng)》報道，2003年6月,，陜西省聯(lián)社成立初期,，在建章立制、治標(biāo)治亂方面取得顯著成效,。但它的行政化管理模式,，容易出現(xiàn)高層抱團(tuán)現(xiàn)象。陜西省聯(lián)社多位高管系渭南籍,，另有高管曾長期在渭南市金融機(jī)構(gòu)任職,。長安信合理事長也曾在渭南任職，而潼關(guān)信合原理事長離任之后,，又被返聘至長安信合,。此外，陜西省聯(lián)社,、地市級省聯(lián)社派出機(jī)構(gòu),、縣聯(lián)社的三級行政管理模式也拉長了管理鏈條。

另外,，博源礦業(yè)也曾事先為其假黃金質(zhì)押騙貸建立人脈,。《財經(jīng)》報道指出,，潼關(guān)信合原主任在犯罪嫌疑人之一,、徐建波的公司任職。

前述靈寶礦企人士對澎湃新聞表示,，"博源礦業(yè)去陜西質(zhì)押貸款,，正是因為那邊有銀行愿意對假黃金睜只眼閉只眼。"

另外,，澎湃新聞(www.thepaper.cn)在聯(lián)系潼關(guān)信合詢問對質(zhì)押黃金的檢測過程時,，其辦公室一名邊姓工作人員堅稱"不清楚"。

（編輯：鳴嫡）