網(wǎng)貸坦承“不能說的利潤”

  本報(bào)記者 王曉 實(shí)習(xí)生 馮禮婷 北京報(bào)道

  導(dǎo)讀

  有接近互金協(xié)會人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示,，站在保護(hù)投資人的角度,，金額逾期率以投資人是否按期收到本息來確定，并且有一定的寬限期,。目前這一逾期標(biāo)準(zhǔn)對于平臺的風(fēng)控能力反映得不是很充分,，今后可能會公布逾期相關(guān)的其他數(shù)據(jù)補(bǔ)充，進(jìn)一步完善,。

  中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的登記披露平臺上線以來,，目前已有62家網(wǎng)貸平臺披露相關(guān)經(jīng)營情況。

  在統(tǒng)一指導(dǎo)下,，平臺披露了自身財(cái)務(wù)會計(jì)信息,、公司治理信息以及運(yùn)營信息。其中,，最引人關(guān)注的莫過于逾期率和盈利情況,，此前，這兩項(xiàng)指標(biāo)均屬于網(wǎng)貸平臺“不能說的秘密”,。

  披露結(jié)果也令人詫異,，半數(shù)平臺披露其逾期率為零，不過這一結(jié)果引發(fā)爭議,。另一方面,，數(shù)據(jù)揭示網(wǎng)貸平臺盈利仍然前途坎坷，62家平臺總利潤僅5.85億元,，27家平臺處于虧損狀態(tài),。

  零逾期爭議

  62家平臺中，淘金金和鳳凰信用未披露其逾期情況,，多達(dá)35家平臺顯示金額逾期率為零,，10家平臺逾期率低于1%。

  金額逾期率最高的為安徽德眾金融,，達(dá)到9.95%,；其次是信用寶,，為7.2%；其他平臺逾期率均低于5%,。

  逾期率通常作為平臺風(fēng)控能力的體現(xiàn),。不過多位網(wǎng)貸行業(yè)人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，網(wǎng)貸行業(yè)的資產(chǎn)端不可能沒有逾期,，尤其是網(wǎng)貸作為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的補(bǔ)充,，客戶風(fēng)險(xiǎn)相比銀行更高。

  對此,，有接近互金協(xié)會人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示,，站在保護(hù)投資人的角度，金額逾期率以投資人是否按期收到本息來確定,，并且有一定的寬限期,。上述人士坦承，目前這一逾期標(biāo)準(zhǔn)對于平臺的風(fēng)控能力反映得不是很充分,，今后可能會公布逾期相關(guān)的其他數(shù)據(jù)補(bǔ)充,，進(jìn)一步完善,。

  21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到,，由于網(wǎng)貸行業(yè)投資人信心較為脆弱,，平臺通常都為投資人兌付設(shè)置了較多的安全措施,。一些平臺的資產(chǎn)合作要求有擔(dān)保公司參與兜底，此外一些平臺通過與保險(xiǎn)公司合作履約保證險(xiǎn),，還有一些平臺設(shè)置了備付金或質(zhì)量保證金等,，當(dāng)項(xiàng)目出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)進(jìn)行兌付,。多位平臺人士稱,，代償率或許更能反映平臺的風(fēng)控水平,。

  對此，亦有其他平臺人士表達(dá)了不同意見,。一位網(wǎng)貸平臺負(fù)責(zé)人對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示,，如果按照上述標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)內(nèi)當(dāng)前正在運(yùn)營的大多數(shù)平臺在投資端都進(jìn)行了完全兌付,?！熬W(wǎng)貸用戶的粘性和忠誠度很低，很少有平臺敢吃螃蟹先打破剛性兌付,?！贝送猓ソ饏f(xié)會的確給了網(wǎng)貸平臺統(tǒng)一的信息披露項(xiàng)目,，但并未強(qiáng)制限制計(jì)算口徑,，平臺可以調(diào)整數(shù)據(jù)的空間比較大，特別是寬限期的時(shí)間。

  此前,，有行業(yè)權(quán)威人士預(yù)估行業(yè)不良率在5%-15%的區(qū)間，且這是在沒有爆發(fā)重大漏洞的情況下,。

  宜人貸借鑒銀行業(yè)逾期貸款思路,，將逾期率定義為：在某一時(shí)刻逾期貸款余額占總體貸款余額的比例，并分為15-29天,，30-59天和60-89天三個(gè)群組,；超過90天以上的列為壞賬。2017年二季度,，其整體逾期率為1.6%,。

  盈利有多難？

  62家平臺中,，33家網(wǎng)貸平臺已經(jīng)實(shí)現(xiàn)盈利,，27家網(wǎng)貸平臺虧損，另外開鑫貸和搜易貸2家未披露盈利情況,。不過,，在業(yè)內(nèi)人士看來，首批能夠接入信披平臺的網(wǎng)貸公司,，經(jīng)營和資質(zhì)已經(jīng)屬于行業(yè)中的優(yōu)等生,，在整體網(wǎng)貸平臺經(jīng)營中，虧損面可能更大,。

  其中,，微貸網(wǎng)以3.26億元凈利潤成為盈利最多的平臺，有利網(wǎng),、翼龍貸,、宜信惠民、愛錢進(jìn)年度凈利潤也過億元,。13家平臺盡管盈利,，但凈利潤不足千萬元。

  在虧損平臺中,，紅嶺創(chuàng)投2016年度虧損1.83億元,，為虧損最多的平臺。而近期,，紅嶺創(chuàng)投董事長周世平宣布,，平臺將在3年左右完成清盤。周世平在公開信中表示,，網(wǎng)貸有規(guī)模,，有不良資產(chǎn)，沒有利潤,。其2016年報(bào)披露,，2016年?duì)I業(yè)收入2.15億元,，但銷售費(fèi)用超0.8億元，管理費(fèi)用約2.56億元,，財(cái)務(wù)費(fèi)用0.67億元,。最主要的支出即為墊付成本。

  多位互金平臺人士對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示,，當(dāng)前網(wǎng)貸的主要目標(biāo)已經(jīng)從獲客增長,，轉(zhuǎn)向追求平臺盈利。

  捷越聯(lián)合創(chuàng)始人王曉婷告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道,，當(dāng)前平臺最大的成本來自于人力支出,，其次是對逾期和壞賬的墊付。當(dāng)前公司全面進(jìn)行精細(xì)化盈利導(dǎo)向管理,，小到公司運(yùn)營開支如電費(fèi)支出,，大到加大對壞賬、逾期指標(biāo)的管控,。此外,，在技術(shù)上投入巨大，“雖然這塊兒目前是成本,，但是為了更長遠(yuǎn)的發(fā)展,。”

  宜人貸CEO方以涵對21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示,，平臺盈利=營業(yè)收入-獲客成本-運(yùn)營成本-資金成本-風(fēng)控,。“我認(rèn)為一個(gè)金融科技公司不能老想著融資,，必須有一個(gè)可盈利性的發(fā)展路徑,。”

  宜人貸從2015年初開始盈利,。2017年二季度,，其凈收入11.83億元，同比增長63%,；凈利潤2.69億元,，同比增長3%，如果除去股息稅和派息因素,，息稅攤銷前同比增長33%,。

  方以涵表示，由于技術(shù)能力的提升,，目前在人員基本沒有增加,，運(yùn)營成本相對穩(wěn)定的情況下，業(yè)績增長近100%；此外獲客成本不斷下降,，風(fēng)控也相對穩(wěn)健,。盡管當(dāng)前平臺的收益在同業(yè)中并不突出，但投資人數(shù)不少,，也降低了平臺的資金成本,。

  21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，在網(wǎng)貸平臺千家大戰(zhàn)中,，獲客成本、人力成本等成為許多平臺的主要支出,。有業(yè)內(nèi)人士曾表示,，部分平臺獲客成本甚至達(dá)到了上千元?！耙园俣?、京東等具有流量優(yōu)勢的公司，可以通過其他領(lǐng)域找到利潤點(diǎn),，而缺少流量優(yōu)勢的公司,，靠燒錢買流量再融資的模式已不可持續(xù)?！狈揭院硎?。(編輯：宇強(qiáng))