第一財經(jīng)從部分銀行知情人士處了解到,，人社部將于本周內(nèi)召開相關(guān)會議,，對全面實(shí)施個人養(yǎng)老金制度進(jìn)行動員部署，個人養(yǎng)老金制度有望在近期向全國全面推行,。另據(jù)第一財經(jīng)了解，各機(jī)構(gòu)已為此準(zhǔn)備多時,。

自2022年11月25日在36個試點(diǎn)城市（地區(qū)）開啟試點(diǎn)以來,，我國個人養(yǎng)老金制度的推進(jìn)取得了積極進(jìn)展，但也存在不少痛點(diǎn),。多位機(jī)構(gòu)人士對第一財經(jīng)表示,，制度的全面開閘是更大的機(jī)遇,，也意味著更大的挑戰(zhàn),，未來多方協(xié)同提升個人養(yǎng)老金賬戶的獲得感是關(guān)鍵,。

試點(diǎn)兩年多進(jìn)展如何

有大行相關(guān)部門人士對第一財經(jīng)表示,，人社部將在本周四組織召開相關(guān)會議,，個人養(yǎng)老金制度全面開閘在即,。

作為我國養(yǎng)老保險體系“第三支柱”的重要制度設(shè)計,，個人養(yǎng)老金制度于2022年11月25日起正式啟動,，在北京、上海,、廣州,、西安,、成都等36個城市（地區(qū)）先行先試,，至今已有兩年多時間,。

這是一項(xiàng)政府政策支持,、個人自愿參加,、市場化運(yùn)營的補(bǔ)充養(yǎng)老保險制度，年繳費(fèi)上限為12000元,，享受遞延納稅優(yōu)惠政策,。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，在先行城市（地區(qū)）所在地參加職工基本養(yǎng)老保險或城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險的勞動者,，可參加個人養(yǎng)老金,。

今年1月，人社部相關(guān)負(fù)責(zé)人曾在新聞發(fā)布會上表示,，在36個城市及地區(qū)先行實(shí)施的個人養(yǎng)老金制度,，目前運(yùn)行平穩(wěn)，先行工作取得積極成效，下一步將推進(jìn)個人養(yǎng)老金制度全面實(shí)施,。近期在2024年三季度新聞發(fā)布會上,，人社部相關(guān)負(fù)責(zé)人再次透露，將全面實(shí)施個人養(yǎng)老金制度,，較第一季度和第二季度新聞發(fā)布會上的表述更進(jìn)一步,。此前，在全國實(shí)施個人養(yǎng)老金制度已被列入今年政府工作報告,。

人社部數(shù)據(jù)顯示,，截至今年6月底，已有超過6000萬人參加個人養(yǎng)老金,，相比去年一季度末的3038萬人接近翻倍,，更是全面超過了參與企業(yè)年金計劃的職工人數(shù)（二季度末為3209.56萬人）。對此,，不少專家和機(jī)構(gòu)人士表示,，這足以說明我們個人養(yǎng)老金制度的推進(jìn)已初步取得了較好成效。

聚焦四大一線城市,，據(jù)公開數(shù)據(jù),，截至今年9月末，北京開立個人養(yǎng)老金賬戶531.8萬戶,，繳存資金114.2億元,；上海個人養(yǎng)老金累計開戶近500萬戶，繳存金額超過110億元,；深圳金融監(jiān)管局轄區(qū)21家銀行累計開立個人養(yǎng)老金賬戶434萬戶,，累計繳存資金41.36億元；截至10月末,，廣州市個人養(yǎng)老金開戶數(shù)達(dá)到488萬戶,。

個人養(yǎng)老金實(shí)行個人賬戶制，繳費(fèi)完全由參加人個人承擔(dān),，自主選擇購買符合規(guī)定的儲蓄存款,、理財產(chǎn)品、商業(yè)養(yǎng)老保險,、公募基金等金融產(chǎn)品,，實(shí)行完全積累，按照國家有關(guān)規(guī)定享受稅收優(yōu)惠政策,。

國家社會保險公共服務(wù)平臺數(shù)據(jù)顯示,，截至目前，可供參加人選擇的個人養(yǎng)老金產(chǎn)品已有857只,。其中,，儲蓄產(chǎn)品466只，基金類產(chǎn)品200只,，保險類產(chǎn)品165只,，理財類產(chǎn)品26只。

根據(jù)原銀保監(jiān)會（現(xiàn)國家金融監(jiān)督管理總局）發(fā)布的《商業(yè)銀行和理財公司個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)管理暫行辦法》,，首批可以開辦個人養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的銀行主要包括6家大型銀行,、12家股份制銀行、5家城市商業(yè)銀行,。目前,，上述23家商業(yè)銀行已全部支持個人養(yǎng)老金儲蓄存款交易業(yè)務(wù)，其中19家銀行有個人養(yǎng)老公募基金和商業(yè)養(yǎng)老保險銷售記錄,，20家銀行有個人養(yǎng)老理財產(chǎn)品銷售記錄,。

機(jī)構(gòu)預(yù)熱準(zhǔn)備中

根據(jù)制度安排，參加個人養(yǎng)老金需要先開立兩個賬戶,，即個人養(yǎng)老金賬戶和個人養(yǎng)老金資金賬戶,。參加人可通過國家社會保險公共服務(wù)平臺、全國人社政務(wù)服務(wù)平臺,、電子社?？āⅰ罢粕?2333APP”等全國統(tǒng)一線上服務(wù)入口或商業(yè)銀行等渠道,，建立個人養(yǎng)老金賬戶,；通過商業(yè)銀行開立或指定個人養(yǎng)老金資金賬戶。

個人養(yǎng)老金賬戶具有終身唯一性,，對應(yīng)的個人養(yǎng)老金資金賬戶是個人養(yǎng)老金的唯一資金入口,，也只能在一家商業(yè)銀行開立。

每到年底,，是商業(yè)銀行爭奪個人養(yǎng)老金市場的重要時點(diǎn),。第一財經(jīng)注意到，個人養(yǎng)老金制度全面實(shí)施在即,，加上臨近年末節(jié)點(diǎn),，不少銀行開啟了新一輪“搶客大戰(zhàn)”，包括立減金,、紅包在內(nèi)的營銷激勵福利不斷,，也有銀行設(shè)置了“省稅倒計時”提示。

對于個人養(yǎng)老金制度的全面實(shí)施,，有大行養(yǎng)老金部門人士對第一財經(jīng)表示,，盡管試點(diǎn)過程中系統(tǒng)已經(jīng)日益成熟，但接下來的挑戰(zhàn)依然不少,，比如預(yù)約開戶的要順利“轉(zhuǎn)正”,、希望享受稅優(yōu)的年底前要能夠順利繳存等,。

另有保險公司內(nèi)部人士表示，同業(yè)為個人養(yǎng)老金制度的全面鋪開準(zhǔn)備已久,，其所在單位至少在一個半月前就已著手準(zhǔn)備,。不同于具有主要入口功能的商業(yè)銀行，保險公司的主要挑戰(zhàn)更多在于如何讓更多的參加人了解并選擇自家產(chǎn)品,。

從過去兩年的試點(diǎn)情況來看,，“開戶熱、繳存冷”的問題一直備受關(guān)注,。提高居民個人養(yǎng)老金的參與積極性,，最關(guān)鍵的還是增強(qiáng)參加人的獲得感，這需要監(jiān)管和各類型參與機(jī)構(gòu)共同推進(jìn),。

在今年4月召開的“中國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)論壇”上,，中國養(yǎng)老金融50人論壇秘書長董克用曾指出，個人養(yǎng)老金制度試行一年多來“開局良好,、痛點(diǎn)不少”,。其中，投入端的痛點(diǎn)在于參與者多,，參加者少,；產(chǎn)出端的痛點(diǎn)則是產(chǎn)品繁多，獲利者少,。

全國人大代表,、中國太保戰(zhàn)略研究中心主任周燕芳在今年3月提供的數(shù)據(jù)顯示，2023年個人養(yǎng)老金賬戶累計開立達(dá)5000萬戶,，參與人數(shù)已達(dá)2022年全國納稅人數(shù)的76.8%,，但繳存人數(shù)僅占開戶人數(shù)的22%，人均繳存金額僅約2000元,，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于個人養(yǎng)老金賬戶1.2萬元的繳存上限,。

同期，個人養(yǎng)老金投資人數(shù)僅占繳存人數(shù)的62%,，實(shí)際投資人數(shù)僅為682萬,。有數(shù)據(jù)顯示，截至2023年底,，5000萬開戶人數(shù)的繳存金額約280億元,。對比來看，企業(yè)年金截至上半年雖然參與職工為3209萬人,，積累基金有3.4萬億元左右,。

痛點(diǎn)如何破解

在不少專家看來，個人養(yǎng)老金繳存偏冷有多方面原因,，主要包括稅優(yōu)政策門檻和力度設(shè)定待優(yōu)化,、賬戶資金流動性較低,、產(chǎn)品數(shù)量多且同質(zhì)化嚴(yán)重不利于選擇、產(chǎn)品收益率不具備明顯優(yōu)勢等,。此次制度全面實(shí)施后,，后續(xù)相關(guān)政策也有望進(jìn)一步得到優(yōu)化。

“這么多產(chǎn)品,，讓老百姓選，不是一般人能選得出來的,。即使是投資者教育,，短期也很難做，我們不可能也沒必要把所有人都教育成投資專家,。再加上個人養(yǎng)老金出臺之后的最近一兩年,，資本市場低迷，激進(jìn)一點(diǎn)的產(chǎn)品就虧損了,，保守一點(diǎn)的還可以有點(diǎn)收益,，但是未來怎么辦？”董克用在前述論壇上表示,，這些都是需要面向未來重點(diǎn)思考的問題,，稅收激勵制度也有待進(jìn)一步完善。

有金融行業(yè)人士對第一財經(jīng)表示,，在目前的機(jī)制下,，個人養(yǎng)老金參與機(jī)構(gòu)的“分工”不同，KPI側(cè)重也有所不同,，展業(yè)針對性也難免“割裂”,。要讓居民既想?yún)⒓印⒂窒雲(yún)⑴c,，還能省心省力獲得不錯的長期收益,，需要一個良性的聯(lián)動機(jī)制。

如何讓參加人更有獲得感,？在存款利率持續(xù)下行,、資本市場波動加大等背景下，面對投資渠道的選擇,，收益率更加成為個人養(yǎng)老金賬戶吸引力的關(guān)鍵,。

在工商銀行養(yǎng)老金融部副總經(jīng)理呂艾國看來，要提高個人養(yǎng)老金產(chǎn)品吸引力,，一方面要讓產(chǎn)品相較于普通金融產(chǎn)品更具差異化,；另一方面，養(yǎng)老保障體系第三支柱可以逐步從單一的產(chǎn)品導(dǎo)向模式過渡到綜合性的養(yǎng)老計劃管理模式,，建立一個全面的退休養(yǎng)老計劃或養(yǎng)老財富管理計劃,，即參考企業(yè)年金集合計劃的模式,，幫助個人養(yǎng)老金參與者更科學(xué)地配置和管理資產(chǎn)的同時，可以壯大和發(fā)揮中長期資金的力量,，有利于獲得更可觀,、更穩(wěn)健、更長期的投資回報,。

呂艾國認(rèn)為,，從生命周期的角度來看，目前最短持有期一般為3～5年的養(yǎng)老目標(biāo)基金實(shí)際上也屬于短期資金,，而“養(yǎng)老財富管理計劃”作為一個長期的,、永續(xù)的計劃，將更符合國家對于中長期資金的要求,，形成耐心資本,。這些資金可以交給有經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)管理人，如商業(yè)銀行,、基金公司,、理財公司、保險公司和資產(chǎn)管理公司等,，根據(jù)個人的年齡階段和風(fēng)險偏好進(jìn)行運(yùn)作,。

“養(yǎng)老財富管理計劃的特點(diǎn)在于追求長期穩(wěn)健的投資業(yè)績，深度契合個人養(yǎng)老金長期,、封閉的資金特點(diǎn),，可以更好地保障資金長期穩(wěn)健增值，同時也有助于提高個人養(yǎng)老金的吸引力,，鼓勵更多人參與其中,。”在呂艾國看來,，這一領(lǐng)域具有很大的增長潛力和發(fā)展空間,，但養(yǎng)老第三支柱的推動與發(fā)展，需要政策扶持與各方機(jī)構(gòu)的努力協(xié)作,，也要持續(xù)做好投資者宣教工作,。（第一財經(jīng)記者楊倩雯對此文亦有貢獻(xiàn)）

編輯：月兒